就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　201观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪8年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的(de)估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元(yuán)的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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