就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头(t学生党如何自W，如何自我安抚óu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200学生党如何自W，如何自我安抚多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛(pāo)售(shòu)。

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