大家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金(jīn)经理，海富(fù)通的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新(xīn)能(néng)源板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一(yī)季度末，已经基(jī)本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了(le)市场的节(jié)奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的(de)配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色(sè)估(gū)值体(tǐ)系所代(dài)表的传统实体行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三(sān)只产品今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回(huí)报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日(rì)涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本(běn)形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主要台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极(jí)值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需求出现集中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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