民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸