近期交易商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)债(zhài)务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持(chí)续(xù)加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市(shì)业(yè)务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大(dà)；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易(yì)合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被开展自律调查的(de)还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询10七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数3次，作出各类自律处(chù)分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数ong>梳(shū)理通报来(lái)看，被(bèi)通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务(wù)融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序(xù)；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商作(zuò)为银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融(róng)政策监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需要肩(jiān)负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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