近期交易(yì)商协会的(d上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表e)监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融(róng)机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中国(guó)民(mín)生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深(shēn)入(rù)调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券代持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数(shù)和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关(guān)公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在(zài)日(rì)常监测工作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)，近(jìn)期(qī)在查处四(sì)平市城(chéng)市(shì)发(fā)展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收(shōu)取(qǔ)发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业(yè)务(wù)，12位责(zé)任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一(yī)定不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价(jià)格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是(shì)国有大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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