金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤合作(zuò)（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投资(zī)者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)顺(shùn)一立方分米等于多少升 一立方分米等于多少斤利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)签署报(bào)价商协议(yì)，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手(shǒu)方清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本(běn)金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算(suàn)公司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公(gōng)司(sī)应当依(yī)法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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