金融界5月15日(rì)消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点燃了(le)“中特估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工商银行(xíng)承办的(de)“沪市金融业专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在(zài)服(fú)务中国式现代(dài)化中促进金(jīn)融业估(gū)值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概(gài)念的升级版本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触(chù)一(yī)度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集(jí)体(tǐ)发威下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收盘古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机(jī)构之间的(de)看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标的(de)近期(qī)显著(zhù)盘(pán)整是对短期交(jiāo)易(yì)扩散(sàn)过快过多，股息支付能(néng)力(lì)相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分(fēn)金融(róng)）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看(kàn)法(fǎ)相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度很(hěn)高、波动很大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发(fā)继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎(yì)到(dào)极致，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和(hé)耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价的有效性，但也提高了(le)业(yè)绩(jì)驱动(dòng)策略的(de)潜(qián)在回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过(guò)，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相比(bǐ)，有买方更加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许(古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么xǔ)多中特估的(de)龙头股在当前位(wèi)置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估(gū)值(zhí)的(de)角度而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个(gè)继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与方(fāng)的短期泡沫(mò)化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过(guò)在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称，该(gāi)基金累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)将启动比(bǐ)例配售(shòu)。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每(měi)只产(chǎn)品(pǐn)的(de)首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为(wèi)今年全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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