民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状日语jtest报名入口，日语jtest报名费(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈日语jtest报名入口，日语jtest报名费，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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