公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正(zhèng)在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯(xùn)股份(fèn)有限公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配(pèi)套资金。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截(jié)至2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经(jīng)历两(liǎng)年多(duō)的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经(jīng)此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行(xíng)上市申请文件(jiàn)，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首(shǒu)次公开发行股票并在创业板上(shàng)市的审(shěn)核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交易(yì)事项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次(cì)交易前(qián)，交(jiāo)易(yì)对方与公司不存在(zài)关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守哲(zhé)持有公司(sī)的(de)股份(fèn)比例预(yù)计将超(chāo)过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成(chéng)关联(lián)交(jiāo)易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过30％的(de)股东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制(zhì)人(rén)为(wèi)该公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前披露(lù)的招股(gǔ)书，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大(dà)连经一和(hé)上海(hǎi)经(jīng)一分别(bié)控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华(huá)财经(jīng)的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提(tí)供全技术栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解(jiě)决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧(huì)城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管(guǎn)机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验(yàn)收的大(dà)型(xíng)政(zhèng)务项目成(chéng)本(běn)增幅大(dà)于收入增幅(fú)，导致业务毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要(yào)是(shì)联营企业(yè)投资(zī)收益(yì)减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东的(de)净利润(rùn)2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实(shí)现营(yíng)业收入23.25亿(yì)元(yuán)，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公(gōng)司金融行(xíng)业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一(yī)是公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公(gōng)司加快产品新(xīn)一(yī)代(dài)产品布局、积极推进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术上(shàng)形(xíng)成(chéng)领(lǐng)先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务(wù)及(jí)科技园(yuán)租赁(lìn)业(yè)务。金证股份解释称，非金融行业的收入下(xià)降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数字(zì)经济(jì)业务上，不同(tóng)程度受(shòu)到需求(qiú)端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从资(zī)产规模(mó)和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华(huá)财经的毛利率显(xiǎn)著高于(yú)金证股份，无疑是一(yī)块优质资(zī)产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提升(shēg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗ng)；对于文华(huá)财经(jīng)而言，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)昨晚发(fā)布(bù)的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要(yào)交易对方就本次交易(yì)签署了《意向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对(duì)方发行(xíng)股份及支付(fù)现金的方(fāng)式购买其(qí)持(chí)有(yǒu)的文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交(jiāo)易(yì)各(gè)方关于(yú)本次交易的(de)初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方(fāng)在本(běn)次(cì)交易中的具(jù)体权利义务(wù)以及各项安排以(yǐ)交易各方(fāng)最终签署的正式交易协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了(le)风险提(tí)示：截至目前(qián)，本次交易仍处于(yú)筹划(huà)阶段，交易双方尚未签署正式的(de)交易协议，本(běn)次交易尚需履行必要的(de)内(nèi)部(bù)决策程序(xù)，并经有(yǒu)权(quán)监(jiān)管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式实施，本(běn)次交易最终能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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