5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份(fèn)正在(zài)筹划发行股份及支付现金购买(mǎi)上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下(xià)称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时(shí)间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货软件(jiàn)商(shāng)。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫(màn)长(zhǎng)等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　20压在玻璃窗边c，在窗户边c21年6月(yuè)，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与(yǔ)交易意向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易(yì)对方包括(kuò)尚守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上(shàng)海经一投资管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及杨(yáng)孝胜，前(qián)述(shù)交易(yì)对(duì)方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示(shì)，根据(jù)《上市公司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交(jiāo)易(yì)所(suǒ)股(gǔ)票(piào)上(shàng)市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对(duì)方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前，公(gōng)司(sī)无控股股(gǔ)东、实际(jì)控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后，公司第(dì)一大股东不会(huì)发(fā)生变(biàn)化，且不存在实际支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该(gāi)公司董事(shì)长兼(jiān)总经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据(jù)文华财经(jīng)此前(qián)披露的(de)招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经(jīng)一和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融(róng)科(kē)技全领域服务商(shāng)，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)为证(zhèng)券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行业(yè)客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包(bāo)括(kuò)智(zhì)慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资管机(jī)构软件(jiàn)收入(rù)基本持(chí)平。报告期内(nèi)，数(shù)字(zì)经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务项目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司(sī)确(què)认(rèn)投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期(qī)减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融(róng)行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为，公(gōng)司(sī)金融(róng)行业的增长(zhǎng)主要得益(yì)于(yú)两(liǎng)方面的因(yīn)素：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品新一代产品布局、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核(hé)心产品和(hé)技(jì)术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括(kuò)数字(zì)经(jīng)济业务(wù)、IT设(shè)备分销业务及科技园租赁(lìn)业(yè)务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经(jīng)济业务(wù)上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其中，金融(róng)行(xíng)业(yè)业务毛(máo)利(lì)率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科技业(yè)务(wù)毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业(yè)绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资(zī)产规模(mó)和(hé)盈利能(néng)力来看，金证股份均远高(gāo)于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无(wú)疑是(shì)一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，如果(guǒ)本(běn)次(cì)交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份(fèn)而言，文(wén)华财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其(qí)盈利能力(lì)将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华(huá)财经(jīng)而言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可以实现“曲线(xiàn)上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份(fèn)并未压在玻璃窗边c，在窗户边c披露(lù)具(jù)体的(de)交易细节，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交易(yì)对方(fāng)发行股份及(jí)支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华财(cái)经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的初步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各(gè)项(xiàng)安排(pái)以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易协议(yì)为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前(qián)，本次交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段，交(jiāo)易双方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部决(jué)策程序(xù)，并经有权监(jiān)管(guǎn)机构批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌之后，今年(nián)以(yǐ)来，金(jīn)证股(gǔ)份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 压在玻璃窗边c，在窗户边c