大家好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年(nián)底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季(jì)度末(mò)，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在(zài)一季(jì)度的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市(shì)场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高度依(yī)赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额回(huí)报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超(chāo)40％的(de)天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间(jiān)跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了(le)6717亿(yì)元，较(jiào)4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博(bó)弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略(lüè)，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大(dà)概率创新高。如(rú)果今年在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可控等(děng)大产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成本轮调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成。本次大幅(fú)调整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于(yú)极值(zhí)的情况下，叠加上述(shù)基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1cc的水等于多少克，1cc水是多少克