金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报(bào)发布(bù)一则(zé)重磅消息(xī)，再次点燃了“中特估(gū)”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证(zhèng)券(quàn)交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的重要(yào)内容(róng)为“在服(fú)务(wù)中(zhōng)国式(shì)现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估值(zhí)提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估”概念的(de)升级版本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加(jiā)速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲(chōng)击(jī)涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板块的集体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速翻(fān)红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的看法(fǎ)并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是(shì)对(duì)短期(qī)交(jiāo)易扩散过(guò)快过(guò)多(duō)，股息(xī)支付能(néng)力相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意(yì)味着整体高分红国企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估(gū)”主题行(xíng)情或(huò)仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中信(xìn)证券(quàn)研(yán)报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入(rù)了(le)热度很高、波(bō)动(dòng)很(hěn)大但是区(qū)间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元(yuán)，但(dàn)较前3个月的(de)平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到(dào)极(jí)致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全(quán)面系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修(xiū)过(guò)程中的阶段性产(chǎn)物，过度(dù)博弈(yì)降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报(bào)道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也(yě)不(bù)想要。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中特估(gū)的龙头股在(zài)当(dāng)前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言(yán)许多市场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特估(gū)的理由，但(dàn)当(dāng)一只中特(tè)估龙(lóng)头股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表着资金(jīn)参与方的(de)短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的(de)交(jiāo)易拥挤度(dù)意(yì)味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公告称，该基(jī)金累计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上限，基(jī)金(jīn)管理人将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元东回(huí)报(bào)ETF和汇(huì)添富中证(zhèng)国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日开售(shòu)，每(měi)只产品(pǐn)的首募规(guī)模上(shàng)限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不(bù)止(zhǐ)新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合计“130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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