就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直(zhí)超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先(xiān)前(qián)估(gū)测(cè)的获利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zu仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了ì)准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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