金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国(guó)家和地(dì)区的(de)境外(wài)投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对(duì)手方(fāng)清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规(guī太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位)定及业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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