金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区(qū)的境外投资者(zhě)可(kě)通过两地基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关(guān)事宜说(shuō)明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合人民银(yín)行要求并完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司的(de)清算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行认可(kě)的境外(wài)电子(zi)交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司(sī)建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期(qī)，上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换通”涉及的希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切(希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投资者可(kě)联系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与(yǔ)做希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高准备。

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