投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力(lì)的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司(sī)市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工(gōng)作正在改变全(quán)球大型行(xíng)业，并将为社会带来深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司也加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行(xíng)情的关注(zhù)热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随其(qí)后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信推出了(le)英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公司与英伟达(dá)在某些方面有(yǒu)业务上的(de)合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的(de)公募基金(jīn)主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的(de)是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是(shì)其第二(èr)大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微(wē中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单i)软、英伟达(dá)等美股科技(jì)股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资(zī)数十亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的(de)一(yī)笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决方案的(de)提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司今(jīn)年(nián)一季度的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业(yè)务(wù)的(de)营收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把握投资(zī)机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公(gōng)司(sī)是(shì)其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最新的(de)突(tū)破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的(de)公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)的公(gōng)司(sī中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单)将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长期基(jī)本面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看(kàn)起来(lái)很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成(chéng)交热度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处于主动去库存(cún)阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回(huí)弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的(de)一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以投(tóu)资(zī)与产业发展之(zhī)间存在(zài)着(zhe)较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时(shí)买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争力的(de)投资(zī)标(biāo)的，确保产业(yè)景气(qì)能(néng)够反(fǎn)映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的(de)价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金全押(yā)一个(gè)赛道。

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