金(jīn)融(róng)界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内(nèi)地利(lì)率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积民银行（以下简称人民(mín)银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易(yì)及(jí)结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议(yì)，并为(wèi)上海清(qīng)算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务(wù)的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境外投(tóu)资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入(rù)备案的境外机(jī)构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外(朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积wài)结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司之间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管规定及业务(wù)规(guī)则，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解(jiě)两(liǎng)地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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