民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zà10克是几两o)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(c10克是几两há)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　10克是几两企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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