近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设(shè)银(yín)行启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，监管(guǎn)力度(dù)在(zài)持(chí)续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部(bù)房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信(xìn)息，针(zhēn)对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存(cún)在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人大额(é)财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查的还(hái)有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗g>

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bà胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗o)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规(guī)定和(hé)自(zì)律(lǜ)规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基(jī)石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市(shì)交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商(shāng)协(xié)会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护(hù)市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需(xū)要(yào)肩负(fù)起相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实(shí)维(wéi)护好行业(yè)的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态。