就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉乐(lè)观的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资(zī)的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测(cè)的获利预(yù)期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股和(hé)AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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