就在全球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分(fēn)获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合8顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程71亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资(zī)估(gū)值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值也要比近(jìn)期(qī)股(顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一(yī)评级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的(de)获利预期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程预(yù)测(cè)最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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