5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料(liào)显示，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与(yǔ)国内139家(jiā)期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文华财(cái)经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送(sòng)创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此次(cì)创业(yè)板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决(jué)定终止对其(qí)首次(cì)公开(kāi)发(fā)行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经(jīng)第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目(mù)前(qián)正与交易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守哲、大连经一(yī)卓远管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称上海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)表示，根据(jù)《上(shàng)市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与(yǔ)公司(sī)不存(cún)在(zài)关联关系。本(běn)次(cì)交易完成后，交易(yì)对方尚守哲(zhé)持(chí)有公司的股(gǔ)份比例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公司无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预计(jì)不(bù)构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披露的招(zhāo)股书，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华(huá)财经(jīng)的(de)直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通过(guò)大连经一和上(shàng)海经一分别控制文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业(yè)客户提供全技(jì)术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，金证股份(fèn)实现营业收入(rù)12.64亿(yì)元，较(jiào)上年(悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么nián)同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)业(yè)务(wù)软件收入较上年(nián)同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机(jī)构(gòu)软件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济(jì)业务(wù)因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期(qī)内公(gōng)司确认投资(zī)收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报(bào)告期内，公司(sī)实现营(yíng)业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要(yào)得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司(sī)加快产品(pǐn)新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推进(jìn)项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品(pǐn)和技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非(fēi)金(jīn)融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收(shōu)入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于(yú)母公司(sī)股东的净利(lì)润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综(zōng)合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来看，金证股份(fèn)均远高于文华财经，但文(wén)华(huá)财经的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披(pī)露具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就本次交易(yì)签署了(le)《意向协议书(shū)》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付(fù)现金的方式(shì)购买(mǎi)其持(chí)有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各方(fāng)在本次交易中的具(jù)体(tǐ)权利义务以及各项安排以交(jiāo)易(yì)各方最终签署的正(zhèng)式交(jiāo)易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段(duàn)，交易(yì)双方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份股价步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价(jià)报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 悔辱的意思解释，悔辱的意思和拼音是什么