今年AI波澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基(jī)金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极回报基金，一季度(dù)主要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时(shí)，较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季(jì)报表(biǎo)示，一季度(dù)在(zài)人工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极(jí)拥抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来(lái)，计(jì)算(suàn)机(jī)行业在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下，走出了(le)波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动(dòng)权益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片(piàn)的突(tū)飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务(wù)的人工智能领(lǐng)域的(de)研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的(de)积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也(yě)直言，诺安积极回报基金一(yī)季(jì)度主要投资(zī)在(zài)人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积极回(huí)报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除了(le)中(zhōng)微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在(zài)其(qí)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全(quán)部(bù)换(huàn)，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日(rì)，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的(de)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四(sì)季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的另外(wài)一(yī)只基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大变(biàn)化，前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)相较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布(bù)局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安(ān)成长的一季(jì)报(bào)中写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到(dào)来的(de)科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设计板块，从2021年四季度开什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季(jì)度(dù)拐(guǎi)点将(jiāng)至(zhì)。产业(yè)端一(yī)季度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂(chǎng)商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模(mó)型持续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而(ér)算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都(dōu)是(shì)未来芯片需求(qiú)的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需求将(jiāng)让芯片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外一个(gè)重要板(bǎn)块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的(de)地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一(yī)方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是(shì)另外(wài)一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化(huà)率(lǜ)却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大(dà)背景下(xià)，国(guó)产替代进(jìn)程加(jiā)速对设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路(lù)领跑(pǎo)，冠(guān)军基金(jīn)的规模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌(diē)影响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据显示(shì)，诺(nuò)安积(jī)极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话题也(yě)屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同(tóng)样规模暴(bào)增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规(guī)模(mó)也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度(dù)末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市(shì)场(chǎng)上管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块相关(guān)板块，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度(dù)新进(jìn)了(le)海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技(jì)术应用(yòng)于(yú)设备(bèi)检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资(zī)者(zhě)关系(xì)活动记录(lù)表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威(wēi)视的营收增长(zhǎng)起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶(jīng)圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光(guāng)模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极(jí)加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治(zhì)宇管理的(de)另外一(yī)只可投(tóu)港股的(de)兴全合(hé)宜(yí)基(jī)金在一季度除了加(jiā)仓半导体等(děng)板块(kuài)之外(wài)，互联网板块(kuài)中的(de)腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要(yào)加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度(dù)A股市场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期(qī)成长(zhǎng)价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕的投资(zī)思(sī)路和路径。从股票(piào)持仓来看(kàn)，一(yī)季度末该基(jī)金(jīn)股票市值(zhí)占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于(yú)该基(jī)金(jīn)成立以来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报(bào)来看(kàn)，其仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例(lì)有所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中国大(dà)陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基(jī)金净值比例(lì)分(fēn)别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服(fú)务、中(zhōng)国民航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济(jì)复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业，增持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末期(qī)逐步逢低增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点(diǎn)的(de)物业及计算机(jī)等公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造(zào)了(le)一(yī)定的超额(é)收益(yì)，但市场的(de)博弈(yì)程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行(xíng)业研究(jiū)视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间