过(guò)去(qù)几个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟等(děng)业务，屡屡传(chuán)出(chū)单独(dú)融(róng)资、上市的消息。这次(cì)不再有悬念——阿(ā)里(lǐ)主动宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季度及(jí)2023财年年度业(yè)绩（截至(zhì)2023年3月(yuè)31日）。除了财务数(shù)据外，阿里还(hái)宣布了(le)旗下(xià)六大业务(wù)板(bǎn)块的董事会名(míng)单和部分业务(wù)的融(róng)资计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会(huì)已批准阿里(lǐ)国际(jì)数(shù)字商业(yè)寻(xún)求对外融资，以(yǐ)及菜鸟和盒马的上市计划(huà)。同时(shí)，阿里计划为(wèi)云(yún)智能集团(tuán)引进战略投资，并以股东(dōng)派息(xī)的方式(shì)对其分拆，实现其(qí)独立上市。盒马、云智(zhì)能集团、菜鸟可能(néng)先(xiān)后实现上市，时间(jiān)约12个月(yuè)左右(yòu)。

　　消息公(gōng)布后，次(cì)日阿(ā)里美股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按(àn)照港股计算，目前阿里总市值为(wèi)1.75万亿港元，过去三(sān)个月累计下(xià)跌30％，只有2020年(nián)10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行(xíng)了公司24年历史以来(lái)最(zuì)大幅(fú)度的变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股(gǔ)公(gōng)司，持有六大业(yè)务集团（阿(ā)里云智能(néng)、淘宝天(tiān)猫(māo)商(shāng)业、本(běn)地(dì)生(shēng)活、菜(cài)鸟(niǎo)、国际数字(zì)商业、大(dà)文(wén)娱）和其他(tā)业务(wù)公司。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举是(shì)为了让各项业(yè)务(wù)决策链路(lù)变短、更加敏捷，从而(ér)更好(hǎo)地抓住各自市场(chǎng)和行业机遇(yù)，进一步释放(fàng)股东价值。在这一架构下，六大业(yè)务集团的CEO在各(gè)自董事(shì)会的(de)领导(dǎo)下，对各(gè)自的(de)经营结果和合(hé)规性负责。除淘天集团仍(réng)将继续由阿里巴巴集(jí)团全(quán)资控(kòng)股外，另五家业(yè)务集团均可灵活地筹集外(wài)部资金，并(bìng)可能寻求单独上市。

　　电(diàn)话会上，阿里(lǐ)率先公布了(le)阿里(lǐ)云、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四块业务接下(xià)来的调整计划，其他业务尚未提及(jí)。阿(ā)里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼首席执(zhí)行(xíng)官(guān)张勇(yǒng)表示，阿里的三个核(hé)心战略是消(xiāo)费(fèi)、云和全球(qiú)化。这或许是观察接(jiē)下(xià)来(lái)阿里组织变革的一个重要方(f关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少āng)向(xiàng)。

　　阿里六大集(jí)团董事(shì)会(huì)成(chéng)员丨来源：阿(ā)里财报

　　以下是对这三(sān)大战略(lüè)方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲自

　　带队(duì)云智(zhì)能集团(tuán)

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在(zài)六大业务中(zhōng)，只有云智(zhì)能集团是(shì)由阿里巴巴集团董(dǒng)事(shì)长兼首席(xí)执行官张(zhāng)勇亲(qīn)自带队。财报关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少(bào)显示，张勇任云智能集团的(de)董事长兼(jiān)首(shǒu)席(xí)执(zhí)行官，这也是张勇在六大集团中担任的唯一(yī)一个(gè)职务。

　　除(chú)了张勇(yǒng)之外(wài)，云(yún)智能(néng)集团的(de)其他董事会(huì)成(chéng)员还有备(bèi)受关注、最近重归阿里云的王坚博(bó)士（阿里巴巴集(jí)团技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集(jí)团首席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)人力(lì)官）、吴(wú)泽明（阿里巴(bā)巴集(jí)团首席技术官(guān)）。

　　在阿里(lǐ)集团对(duì)各子集团(tuán)「放手」的大(dà)背景(jǐng)下，张勇选择(zé)亲手来(lái)「抓」云智能集团(tuán)，可(kě)以看(kàn)出对(duì)后者(zhě)的重视(shì)。

　　云智能集团包(bāo)括阿里(lǐ)云、AI、钉钉(dīng)等业(yè)务。张勇说，从商业(yè)模式(shì)、客户(hù)特征和(hé)发展阶段来看，云智能集(jí)团与阿(ā)里巴巴生态系统中其他以消(xiāo)费者为中心的业务(wù)有着根本不同。可以说，它更适合(hé)成(chéng)为(wèi)一(yī)家与阿(ā)里集团完全独立的新(xīn)公司，而这个过程(chéng)也更复杂。因此，它(tā)更需要倾注精力来做。

　　而更(gèng)关键的(de)是，面对大模型代表(biǎo)的(de)人工(gōng)智能(néng)时代，阿里云即将迎来全新的历(lì)史(shǐ)机(jī)遇。在业绩电话会上，张勇表示(shì)，由于人(rén)工智能应(yīng)用(yòng)对(duì)算力需求(qiú)的指数(shù)级(jí)增(zēng)长，这是(shì)阿(ā)里云的巨大机会。除此之外，还包括(kuò)基于大模型开发新产品的(de)机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了大型语言预(yù)训练(liàn)模型「通义千问」，目前(qián)已有超过20万客(kè)户申请试用。在2023春季钉峰会上，钉(dīng)钉推(tuī)出基于「通义千问」的智能(néng)功能产品集成。而未(wèi)来，「通义千问」会接(jiē)入阿里的全栈产品(pǐn)。

　　据财报，云(yún)业务的(de)本季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同比(bǐ)下降2％，达到约(yuē)186亿元。背后(hòu)原因主要(yào)是(shì)部(bù)门(mén)项目受到疫(yì)情(qíng)影响而延迟交付(fù)等等。不过，该(gāi)集团还是(shì)很有(yǒu)信心。在财报发布后，张勇向(xiàng)阿里(lǐ)云(yún)员工发布了全员信。「我(wǒ)们有机会打造一家世界级(jí)的(de)科技公(gōng)司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是开始，

　　淘天(tiān)、本(běn)地生活仍(réng)是重中之重

　　此次列在上市(shì)计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财(cái)报中(zhōng)，其业(yè)绩仍算(suàn)在阿里(lǐ)中国商(shāng)业(yè)分(fēn)部。阿里中国商(shāng)业分(fēn)部主要包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫、淘特、淘(táo)菜(cài)菜、盒(hé)马(mǎ)、天猫超市(shì)、阿里健康等零售(shòu)业务，以及1688在内(nèi)的批发业(yè)务。

　　中国商(shāng)业(yè)分部的(de)本(běn)季度收入约为(wèi)1360亿元，本(běn)季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认会计(jì)准则(zé)财务指标）约(yuē)为人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该增(zēng)长主(zhǔ)要是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马(mǎ)亏(kuī)损收(shōu)窄。本季度，盒马增强了销售能力并提高运营(yíng)效率，经营业绩因(yīn)而录(lù)得正数。

　　阿里表示(shì)，盒马已经建立了稳定且明确的(de)商(shāng)业模式以及清晰(xī)的盈利路径。

　　而(ér)中国(guó)商业分部也主要组成(chéng)了阿里六大业务之(zhī)一淘天(tiān)集团(tuán)（包括淘宝(bǎo)、天猫等业务）。财报显示，淘(táo)天集团的董事(shì)长是吴泳铭——这位阿里巴巴合(hé)伙人自上世纪90年代就(jiù)跟(gēn)随马云，是阿里的元老之一。而(ér)淘(táo)天集团的董事兼CEO则(zé)是戴珊。该集(jí)团其它董(dǒng)事还包括(kuò)蔡崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴集(jí)团执行副(fù)主(zhǔ)席(xí)）、蒋(jiǎng)凡(fán)（阿里国(guó)际(jì)数(shù)字商业(yè)集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首席技术(shù)官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的另一重点是本地(dì)生活集(jí)团，后者包括「到家」业务饿了么、「到(dào)目(mù)的地」业(yè)务高德、飞猪等。本季度，由于消费复苏、人们出行增加(jiā)等(děng)因(yīn)素，本地(dì)生活服务(wù)分(fēn)部(bù)收入同比增长(zhǎng)17％至约125亿元，订单增长(zhǎng)也超过20％。

　　据(jù)财报，本地生活集团(tuán)的董事(shì)长兼CEO为俞(yú)永福(fú)，其它董(dǒng)事(shì)包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴(wú)泽明(míng)、朱顺炎(yán)（阿(ā)里健康董事长兼首席(xí)执行官）等(děng)。

　　阿里靠消(xiāo)费起家，淘(táo)天集团和本地生活集(jí)团都算(suàn)是阿里的核心业务。而在这(zhè)一方向的盒马(mǎ)启动上市，关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少还只是一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国(guó)际电商

　　集团(tuán)到菜鸟物流(liú)

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论全球化(huà)时，那就(jiù)是阿(ā)里的数(shù)字商(shāng)务、物流(liú)和云。

　　阿里国(guó)际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平(píng)台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里(lǐ)国际商业(yè)分部(bù)收入(rù)同(tóng)比增(zēng)长29％，达(dá)到约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入(rù)增(zēng)长主要来(lái)自补贴效率的提升，Lazada的收入增长主要源自提供更(gèng)多增值服务来提高变(biàn)现率(lǜ)，而速卖(mài)通则是本季(jì)度推出了主(zhǔ)打(dǎ)高性价(jià)比的电商平(píng)台Choice，带来了订(dìng)单的双位数增(zēng)长。

　　据财报(bào)，阿(ā)里国(guó)际数(shù)字商(shāng)业集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事(shì)兼总裁）、董事(shì)兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次(cì)该集团单(dān)独融资，将用于拓展新的地域市(shì)场、投资新技(jì)术、扩大消(xiāo)费者和供(gōng)应商技(jì)术、加(jiā)强管理团(tuán)队等等(děng)。

　　在物流(liú)方(fāng)面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同(tóng)比增长(zhǎng)18％，达到约136亿元。这背后主(zhǔ)要是(shì)国际(jì)物流履约解决方案(àn)服务的收(shōu)入增加、以及消费者物流服(fú)务需求的增加(jiā)导致。

　　据财(cái)报(bào)，菜(cài)鸟集团的董事(shì)长(zhǎng)为蔡(cài)崇信（阿里巴巴集(jí)团执行副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其(qí)他(tā)董事为戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发布之后，万霖也对(duì)菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为(wèi)全球领(lǐng)先(xiān)的综合数质(zhì)物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个(gè)集团，最后一个集团(tuán)阿里大文娱在独立融(róng)资上尚未有最(zuì)新进(jìn)展。在财报中，关(guān)于其业务只有短短(duǎn)一段(duàn)话(huà)带过。据财报，大文(wén)娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任(rèn)，而(ér)其他董事为(wèi)武卫（阿(ā)里巴(bā)巴集(jí)团董事(shì)）、童文红（阿(ā)里巴巴(bā)合伙人(rén)）、俞思(sī)瀛（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席(xí)法务官）、闻佳(jiā)（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)公(gōng)共(gòng)事务总裁）。

　　阿里在(zài)财报中(zhōng)强调，上述各项交(jiāo)易的完(wán)成(chéng)取决于多种因(yīn)素，而其中很(hěn)多因(yīn)素是其无法控制(zhì)的，包括资产、负债和合同(tóng)的成功重(zhòng)组、股权(quán)激励计划(huà)、市场条件和监管(guǎn)审批等。可见，尽(jǐn)管决心(xīn)强大、战略方(fāng)向清晰(xī)、执(zhí)行果断，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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