金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换(hu张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表àn)市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局(jú)）发布(bù)联(lián)合公告，同意(yì)中国外汇交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间(jiān)同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期先(xiān)行开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可(kě)交易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求并(bìn张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表g)完成内(nèi)地银行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北(běi)向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方清算(suàn)机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清(qīng)算、结(jié张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业务(wù)规(guī)则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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