民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cbjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗ān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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